今天是蛇年A股開市首日，以下是2月5日的券商晨會精選，僅供參考。

國泰君安：DeepSeek—R1的推出有望加速AI應用落地

2月5日，國泰君安研報(bao)表(biao)示，DeepSeek—R1的(de)(de)推出體現了開源范式下技術進(jin)步(bu)(bu)的(de)(de)速度，以及在(zai)AI訓練、推理上成本大幅度壓縮的(de)(de)可(ke)能，AI的(de)(de)廣泛落(luo)地(di)有望(wang)加速，可(ke)從幾(ji)個重點方(fang)向(xiang)布局：1）具(ju)備優秀大模型能力的(de)(de)公(gong)司有望(wang)逐步(bu)(bu)開始變現和改造現有業(ye)務。2）關(guan)注(zhu)有望(wang)快速商(shang)業(ye)化落(luo)地(di)的(de)(de)教育、娛樂(le)應用、電商(shang)場景。3）AI視頻(pin)生成技術同樣有巨大應用前景，內容制作、IP開發(fa)、營銷(xiao)宣傳將(jiang)得(de)到(dao)更好發(fa)展(zhan)。4）AI娛樂(le)方(fang)向(xiang)將(jiang)受(shou)益于生成式內容質量的(de)(de)提升，如AI游戲、AI音樂(le)、AI陪伴等(deng)。5）關(guan)注(zhu)AI硬(ying)件落(luo)地(di)發(fa)展(zhan)，如AI眼鏡(jing)、AI手機、AI PC、AI音箱等(deng)。

銀河證券：DeepSeek的技術顛覆帶來的是AI行業的多元化，有望加速AI行業的普及繁榮

銀(yin)(yin)河證券研報認為，DeepSeek通(tong)過(guo)算法(fa)及工程創新，顯著降低(di)成本。結合銀(yin)(yin)河證券對芯(xin)片(pian)、硬(ying)件(jian)、軟件(jian)、應用端等(deng)的影(ying)響分析，DeepSeek的技術顛覆帶來(lai)的是AI行(xing)業(ye)的多元化，有望加速AI行(xing)業(ye)的普及繁榮。建(jian)議(yi)關(guan)注電子板(ban)(ban)(ban)塊消費電子相關(guan)產業(ye)鏈(lian)、AI終端硬(ying)件(jian)等(deng)方(fang)向(xiang)；通(tong)信(xin)板(ban)(ban)(ban)塊運營(ying)商、光模塊、光芯(xin)片(pian)等(deng)方(fang)向(xiang)；計算機板(ban)(ban)(ban)塊看好邊(bian)緣算力、AI應用開發、數據服務(wu)與處理、端側AI設備等(deng)方(fang)向(xiang)；傳媒板(ban)(ban)(ban)塊“AI+”等(deng)細分子領域方(fang)向(xiang)。

中信建投：春節后A股資金回流等多重因素有望推動跨年行情迎接主升段

中(zhong)信(xin)建(jian)投研報表示，節前多項政策(ce)推(tui)出(chu)，業(ye)(ye)績預告擾動基本結束，假(jia)期消(xiao)費數據(ju)超預期，Deepseek超市場預期，特朗普(pu)加征10%關稅(shui)落(luo)地，人(ren)民(min)幣(bi)兌美(mei)元匯率走穩，港(gang)股(gu)與中(zhong)概有(you)率先企穩回升跡象，春節后A股(gu)資金回流等多重(zhong)因素有(you)望(wang)推(tui)動跨年行(xing)情迎接主(zhu)升段，建(jian)議投資者考慮(lv)積極(ji)進攻。結構(gou)上AI+仍是核心(xin)主(zhu)線(xian)，Deepseek的突破將繼(ji)續推(tui)動中(zhong)國AI+及新質產業(ye)(ye)信(xin)心(xin)重(zhong)估。關注行(xing)業(ye)(ye)：電子、通信(xin)、傳媒、計算機、有(you)色、非銀、機械設備等。

——————

【DeepSeek刺(ci)激(ji)港股科技股大(da)(da)(da)(da)漲，高(gao)手看(kan)好(hao)(hao)國產替代機會！第49期(qi)比賽(sai)周(zhou)(zhou)(zhou)三開(kai)始，參賽(sai)贏大(da)(da)(da)(da)獎(jiang)！】2月(yue)(yue)4日(ri)是(shi)蛇年港股開(kai)市(shi)第二天，在DeepSeek的消息刺(ci)激(ji)下，金(jin)山云、華(hua)虹半(ban)導體、萬國數據等(deng)個股表現亮眼，其中(zhong)金(jin)山云最近兩(liang)日(ri)股價大(da)(da)(da)(da)漲44%。恒生指數最近兩(liang)天上漲2.76%，恒生科技指數最近兩(liang)天上漲5.33%。在每日(ri)經濟新聞APP舉辦的掘金(jin)大(da)(da)(da)(da)賽(sai)第49期(qi)比賽(sai)中(zhong)，報名(ming)時(shi)間(jian)為(wei)1月(yue)(yue)28日(ri)到2月(yue)(yue)14日(ri)，比賽(sai)時(shi)間(jian)為(wei)2月(yue)(yue)5日(ri)到2月(yue)(yue)14日(ri)。大(da)(da)(da)(da)賽(sai)為(wei)模(mo)擬炒股，模(mo)擬資(zi)(zi)(zi)金(jin)50萬元。正收益就獲(huo)獎(jiang)，報名(ming)就拿福(fu)利！周(zhou)(zhou)(zhou)周(zhou)(zhou)(zhou)發獎(jiang)金(jin)，月(yue)(yue)月(yue)(yue)有大(da)(da)(da)(da)獎(jiang)！目(mu)前選(xuan)手們積極報名(ming)準備沖鋒。參賽(sai)高(gao)手認為(wei)，DeepSeek上線(xian)(xian)的大(da)(da)(da)(da)模(mo)型(xing)受到全球(qiu)用戶認可，在硬件方面，這利好(hao)(hao)國產替代，如(ru)國產AI芯片(pian)，還(huan)利好(hao)(hao)端側AI等(deng)。此外，為(wei)便于參賽(sai)選(xuan)手提(ti)高(gao)投(tou)資(zi)(zi)(zi)勝(sheng)率，主(zhu)辦方對參賽(sai)福(fu)利進行(xing)了升(sheng)級，只要報名(ming)掘金(jin)大(da)(da)(da)(da)賽(sai)，就能查(cha)(cha)看(kan)高(gao)手持倉(cang)和免(mian)費查(cha)(cha)閱(yue)火(huo)線(xian)(xian)快(kuai)評。“火(huo)線(xian)(xian)快(kuai)評”是(shi)達哥攜團隊研發的跟市(shi)場緊密貼合的產品(pin)之(zhi)一，它包含最新的熱點事(shi)件、行(xing)業(ye)的投(tou)資(zi)(zi)(zi)邏輯和相(xiang)關的公司(si)分析，受到許多讀者(zhe)的好(hao)(hao)評。