每(mei)日經濟新聞 2023-04-19 23:37:46
每經(jing)記者|任 飛 每經(jing)編輯(ji)|彭水萍
連日(ri)來,公(gong)募(mu)基金(jin)“迷(mi)你”產品清(qing)算報告多見公(gong)告,僅4月18日(ri)當天就有包括長盛、中(zhong)銀、博時、平安(an)等(deng)基金(jin)公(gong)司發布相關信(xin)息,周內(nei)至少已有6只產品發布清(qing)算報告,數(shu)量較此前(qian)周頻統計(ji)明顯(xian)上升。
總(zong)體來看,今年已有(you)82只“迷你基(ji)”遭(zao)清(qing)(qing)算,其中(zhong)58只已結(jie)束清(qing)(qing)算。此(ci)外,在管基(ji)金(jin)規(gui)模低(di)于5000萬元(yuan)的基(ji)金(jin)經(jing)理(li)也有(you)145位,從(cong)已公布清(qing)(qing)算報告(gao)的部(bu)分產(chan)品中(zhong)可以發現,一些在管規(gui)模小的基(ji)金(jin)經(jing)理(li)未來或面臨無基(ji)管理(li)的尷尬局面。
其中58只已結束清算
4月18日,長盛基金(jin)發布(bu)公(gong)告稱,旗下長盛滬港深優勢精選(xuan)已公(gong)布(bu)清算(suan)報告,具體(ti)在(zai)本月10日完成了基金(jin)清算(suan)工作,加上(shang)(shang)國(guo)泰量化成長優選(xuan)、中(zhong)銀證券祥瑞(rui)等,本周發布(bu)清算(suan)結(jie)果公(gong)告的公(gong)募基金(jin)已在(zai)6只以上(shang)(shang),數量較此(ci)前(qian)周頻統計明(ming)顯(xian)上(shang)(shang)升(sheng)。
事實上,今年(nian)(nian)以來的公募基(ji)金市場新(xin)發并(bing)不(bu)順暢,盡管結構(gou)性(xing)行(xing)情收攏不(bu)少人氣,但新(xin)發基(ji)金規(gui)模(mo)較(jiao)此(ci)前有很(hen)大滑坡(po)。Wind統計顯示,截至4月17日,2023年(nian)(nian)以來基(ji)金發行(xing)總體(ti)份額達(da)到(dao)2468.48億(yi)份,較(jiao)2022年(nian)(nian)同期(qi)統計的3023.44億(yi)份、2021年(nian)(nian)同期(qi)11496.91億(yi)份均有不(bu)及(ji)。
在今年市場熱點快速切換、主線遲遲未明的(de)(de)結構性(xing)行情(qing)下(xia)(xia),長(chang)期沒有做出成績的(de)(de)基(ji)(ji)(ji)金(jin)遭到投資者用腳投票。對(dui)于(yu)基(ji)(ji)(ji)金(jin)清盤(pan)這(zhe)件事,基(ji)(ji)(ji)金(jin)公司(si)或有甩掉包(bao)袱的(de)(de)持(chi)營需求,但也會影響總體的(de)(de)規模(mo)管理水平。特別是對(dui)于(yu)旗下(xia)(xia)“迷你基(ji)(ji)(ji)”較多的(de)(de)公司(si)來說,未來存量產品(pin)的(de)(de)持(chi)營口碑也會受到影響。
Wind統(tong)計顯示,今年以來已有82只(zhi)基(ji)金(jin)(jin)(統(tong)計初始份額)進入(ru)清(qing)(qing)算期(qi),其中58只(zhi)已結束(shu)清(qing)(qing)算。從進入(ru)清(qing)(qing)算期(qi)的基(ji)金(jin)(jin)類(lei)型(xing)來看,大多數(shu)(shu)為權益類(lei)產(chan)品,同時包(bao)含多只(zhi)指數(shu)(shu)型(xing),數(shu)(shu)量達到22只(zhi),占比(bi)超過26%。
有(you)分(fen)析人士指(zhi)出,當前基金行業就是加速(su)優勝劣態的(de)過程,無論從基金公司、基金代銷還是基民的(de)角度(du)看,競爭力弱的(de)產(chan)品乃至公司接下來或許都(dou)有(you)生存危機。疊加二級市場板塊快(kuai)速(su)輪動賺錢效應差,因此缺(que)乏耐心的(de)投資者選擇了(le)“用腳投票”。
《每日經(jing)濟(ji)新聞》記者注意到,目前統(tong)計的82只(zhi)基(ji)金所屬基(ji)金公司中,光(guang)大保(bao)德信、海富通、浦銀安盛、泰達(da)宏利(li)、中金、中銀基(ji)金旗下均有4只(zhi)基(ji)金進入清算期,清算期產品(pin)數量靠前。
目前,基(ji)金(jin)的清(qing)(qing)(qing)算規(gui)則是由(you)基(ji)金(jin)契約規(gui)定實施,也可以(yi)由(you)持有人大會決定。關鍵(jian)在于基(ji)金(jin)管理(li)人對基(ji)金(jin)清(qing)(qing)(qing)盤預(yu)期的尺度拿捏(nie),也在于對清(qing)(qing)(qing)算規(gui)模5000萬元風險線及未來(lai)發展的判斷。從清(qing)(qing)(qing)算類(lei)型來(lai)看,有22只(zhi)基(ji)金(jin)是因為觸(chu)發合(he)同終(zhong)止條款而直接進入清(qing)(qing)(qing)算程序,不需召開基(ji)金(jin)份額(e)持有人大會。
962只基金屬于小規模
除了近(jin)期多(duo)發清算報告外,《每日經(jing)濟(ji)新聞》記者注意到,市場上的“迷你(ni)基”產(chan)品數(shu)量(liang)也不在(zai)(zai)少數(shu)。更加值得(de)警惕的是,截至(zhi)去年底,在(zai)(zai)管規模總計在(zai)(zai)5000萬元以下(xia)的基金經(jing)理數(shu)量(liang)多(duo)達145位(wei)。
Wind數據顯(xian)示,截(jie)至去年底,市場上共有(you)962只(zhi)(zhi)基(ji)金總規模在5000萬元(yuan)以下,其(qi)中大(da)部分為權益類產品,包括287只(zhi)(zhi)股票(piao)型基(ji)金、440只(zhi)(zhi)混合型基(ji)金、26只(zhi)(zhi)QDII,甚至還有(you)62只(zhi)(zhi)FOF基(ji)金。
從這些有清(qing)(qing)盤(pan)風險(xian)的(de)基(ji)金產品來看,多(duo)數(shu)業績(ji)不佳,即便少數(shu)業績(ji)在(zai)今年(nian)呈(cheng)現正收益,但類比同(tong)類型(xing)產品的(de)排名情況依然靠(kao)后。在(zai)這些“迷你基(ji)”中,許多(duo)基(ji)金經(jing)理(li)在(zai)管規(gui)模也不足5000萬元(yuan),如果遭清(qing)(qing)盤(pan),有的(de)基(ji)金經(jing)理(li)甚至面(mian)臨無(wu)基(ji)金可管的(de)尷尬。
如(ru)3月(yue)(yue)9日(ri)(ri)(ri)開始清算的北信(xin)瑞豐(feng)新(xin)成長(chang),張文博是該基金的最后一任基金經(jing)理(li),目(mu)前,張文博在管基金僅有(you)北信(xin)瑞豐(feng)中國智造主題1只。Wind統計(ji)顯示,截至4月(yue)(yue)17日(ri)(ri)(ri),基金今(jin)年(nian)(nian)(nian)以(yi)來業績實現12.55%凈值增長(chang),但(dan)基金總規模(mo)僅0.28億元(yuan),且(qie)在去年(nian)(nian)(nian)四季報中提示了“基金在2022年(nian)(nian)(nian)2月(yue)(yue)24日(ri)(ri)(ri)至2022年(nian)(nian)(nian)12月(yue)(yue)31日(ri)(ri)(ri)期間資產凈值低于5000萬元(yuan),已(yi)經(jing)連續60個(ge)工(gong)作日(ri)(ri)(ri)以(yi)上(shang)”等信(xin)息。
類似案例還(huan)有不少,Wind數據的(de)統計(ji)顯示,目前(qian)管理規模低于5000萬元(yuan)的(de)145位基金(jin)經理中,有93人目前(qian)僅在管1只基金(jin),占比超過64%。
對于(yu)“迷你基”未來(lai)的風險判斷,盈米基金研究院權益專家王趙欣公開表示(shi),盡管一部分“迷你基”能在短期內收獲(huo)良好的業績,甚至排名前列,主要還是因為其(qi)規(gui)模較小(xiao),可以通過重倉某一個(ge)熱門賽道甚至個(ge)股來(lai)獲(huo)取超額回報(bao),如果押注失敗沉沒成本(ben)較小(xiao)。
“但這種類(lei)似賭博的孤注一(yi)擲,帶來的后果就是基(ji)金的波動(dong)性(xing)大幅(fu)提升(sheng),從而(er)拉低投資者的持有體驗(yan),一(yi)旦賭錯方向,甚至給持有人造(zao)成巨大損失。”王趙欣指出,“迷(mi)你(ni)基(ji)”面臨(lin)巨大的清盤風(feng)險(xian),一(yi)旦遇上(shang)巨額贖回,將產生流動(dong)性(xing)風(feng)險(xian),對(dui)于投資者來說并不(bu)是一(yi)個(ge)良好(hao)的選擇(ze)。
如需轉載請與《每日經濟新聞》報社聯系。
未經《每日經濟(ji)新聞》報社授(shou)權,嚴禁(jin)轉載或鏡像,違者必究。
讀者熱線(xian):4008890008
特別提醒:如果我們使用了您的圖片,請作者與本站聯系索取稿酬。如您(nin)不希望作(zuo)品出現(xian)在本站,可聯系我們要(yao)求撤下您(nin)的作(zuo)品。
歡迎關(guan)注每日經濟(ji)新聞APP