每(mei)經記者｜李(li)蕾    每(mei)經編輯｜彭(peng)水萍(ping)   ; 

今(jin)年(nian)以來(lai)，A股市場震蕩，熱點輪動很快。全市場最受關注的(de)題材，除了人工智(zhi)能、數字經濟、娛樂(le)傳媒外(wai)，“中字頭”的(de)央企(qi)國(guo)企(qi)也榜上有名(ming)。

截至4月25日，Wind中(zhong)字頭央企指(zhi)數的年內漲(zhang)幅(fu)達到15.04%，“中(zhong)特估”概念指(zhi)數更(geng)是(shi)大漲(zhang)27.76%，均大幅(fu)跑贏滬(hu)深300指(zhi)數。

在這(zhe)樣的背(bei)景(jing)下，之前踏空“中(zhong)字(zi)頭”行情的公募(mu)基(ji)(ji)金也(ye)在一(yi)季度開啟了“買(mai)(mai)買(mai)(mai)買(mai)(mai)”模式(shi)，緊急加(jia)倉相關個股(gu)。據《每日經濟新聞》記者統(tong)計，一(yi)季度公募(mu)基(ji)(ji)金增(zeng)持(chi)超過(guo)1億股(gu)的“中(zhong)字(zi)頭”個股(gu)共有14只，其中(zhong)環比增(zeng)持(chi)幅度最大(da)的超過(guo)600%。

根(gen)據一季報(bao)披露的(de)持(chi)倉，“中(zhong)特估”概念(nian)股(gu)(gu)在偏股(gu)(gu)主動(dong)型基金的(de)持(chi)倉中(zhong)占比(bi)明顯(xian)提高。有(you)數據顯(xian)示，“中(zhong)特估”概念(nian)占偏股(gu)(gu)主動(dong)型基金持(chi)有(you)股(gu)(gu)票市值(zhi)比(bi)例已經(jing)從去(qu)年底的(de)1.18%快速提升至4.19%。

數據(ju)來源(yuan)：記者整理(li) 視覺中國圖 楊(yang)靖制(zhi)圖

中國電信也受公募追捧

作為國民經濟的“壓艙石”，央國企(qi)估值偏(pian)低、破(po)凈率偏(pian)高，自去年以(yi)來“中特估”被(bei)屢次提出，受到(dao)廣泛關注。

今年的(de)“中(zhong)字頭”行情更是(shi)如火如荼，相關個(ge)股(gu)中(zhong)漲幅最(zui)高的(de)中(zhong)航電測，年內股(gu)價漲幅一度超過400%，而公(gong)募基(ji)金的(de)持倉(cang)數量卻非(fei)常少(shao)。

隨著基金(jin)(jin)(jin)一季報披露完(wan)畢，可以看到，一季度公募基金(jin)(jin)(jin)紛紛加倉(cang)“中字(zi)頭(tou)”個(ge)股。一些(xie)去(qu)年(nian)末幾乎“無人問津(jin)”的個(ge)股在今年(nian)一季度得到了大量公司(si)和(he)基金(jin)(jin)(jin)的增持，其中被增持總(zong)量超過1億股的個(ge)股達到14只，持股總(zong)市值也快(kuai)速增加。

其(qi)中(zhong)(zhong)(zhong)，被公募基金(jin)增持(chi)最多的“中(zhong)(zhong)(zhong)字頭(tou)”個股(gu)是(shi)(shi)中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)海洋石油(you)，一季度被增持(chi)了2.97億股(gu)，排在一季度增持(chi)數量最多的第(di)三位(wei)(wei)，前兩(liang)位(wei)(wei)則分別是(shi)(shi)京東方(fang)A和洛陽鉬業。截(jie)至(zhi)一季度末，公募基金(jin)持(chi)有中(zhong)(zhong)(zhong)國(guo)(guo)海洋石油(you)總(zong)(zong)計14.81億股(gu)，持(chi)股(gu)總(zong)(zong)市(shi)值151.17億元，放眼全市(shi)場也是(shi)(shi)領先水平。

而一季度增(zeng)(zeng)持(chi)中國海(hai)洋石油數量(liang)最多的基金是李(li)耀柱管理(li)的廣發(fa)滬(hu)港(gang)深新(xin)起(qi)點A，增(zeng)(zeng)持(chi)了1430.85萬股(gu)。此外，丘棟榮(rong)管理(li)的中庚(geng)港(gang)股(gu)通價(jia)值18個月(yue)封閉，以及(ji)匯添富品質價(jia)值、景順(shun)長(chang)城競爭優勢(shi)等(deng)基金的增(zeng)(zeng)持(chi)數量(liang)也超過1000萬股(gu)。

另一只公募(mu)基金大幅增持(chi)(chi)的(de)“中字頭”個股(gu)是中國電(dian)信，一季度持(chi)(chi)股(gu)數量(liang)增加(jia)了2.61億(yi)股(gu)，持(chi)(chi)有基金數量(liang)也是顯著增多。其中中歐電(dian)子信息產業(ye)A增持(chi)(chi)了超(chao)過2000萬股(gu)，信澳周期動力A、南方(fang)核心成長A、金鷹產業(ye)升級A和寶盈科技30的(de)增持(chi)(chi)數量(liang)也在(zai)1000萬股(gu)以上(shang)。

在持有(you)基(ji)(ji)金(jin)數量(liang)方面，環(huan)比增幅超過(guo)100%，也(ye)就是(shi)說持有(you)該(gai)個股基(ji)(ji)金(jin)數量(liang)翻倍的情況相當(dang)常見(jian)。例如(ru)去年(nian)末(mo)僅有(you)2只(zhi)(zhi)公募基(ji)(ji)金(jin)持有(you)中遠海能，截(jie)至一季(ji)度末(mo)已經(jing)升至27只(zhi)(zhi)；去年(nian)底有(you)116只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)持有(you)中興(xing)通訊，今年(nian)一季(ji)度末(mo)已經(jing)有(you)285只(zhi)(zhi)基(ji)(ji)金(jin)持有(you)，儼然成了公募眼中的“香(xiang)餑餑”。

多只央國企ETF大漲

到底是(shi)哪些基金在主(zhu)動加倉“中(zhong)字頭”和(he)“中(zhong)特估(gu)”概念股？

據Wind數據和國金證券，剔除(chu)個股(gu)漲跌影響，對(dui)各基金主動加倉(cang)“中特估”概念(nian)股(gu)的(de)市(shi)值(zhi)占去年(nian)末股(gu)票總市(shi)值(zhi)比例作了(le)一(yi)個測算。結(jie)果顯示(shi)，一(yi)季度超過30%的(de)偏(pian)股(gu)主動型基金主動加倉(cang)了(le)“中特估”概念(nian)股(gu)，相關概念(nian)占偏(pian)股(gu)主動型基金持有股(gu)票市(shi)值(zhi)比例從去年(nian)末的(de)1.18%提升至4.19%。

其中，198只基金在(zai)去(qu)年末并未持有“中特估”概念股，但在(zai)一季度(du)“緊急(ji)”買(mai)入(ru)。而個(ge)別基金由于一季度(du)管理(li)規模大幅增(zeng)加(jia)，主動加(jia)倉市值(zhi)占去(qu)年末股票(piao)總市值(zhi)比大于100%，例如(ru)銀河智聯(lian)主題混合(he)A主動加(jia)倉市值(zhi)達(da)(da)到去(qu)年末股票(piao)總市值(zhi)的125.83%，截至4月21日的年內(nei)收益(yi)達(da)(da)到36.67%；東方區域發展混合(he)也達(da)(da)到120.90%，年內(nei)收益(yi)40.71%。

需要說明的(de)(de)是，由于“中(zhong)特估”概(gai)(gai)念股中(zhong)也包含部分(fen)人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)概(gai)(gai)念股，一季度公募(mu)基金也在(zai)積極加倉(cang)人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)，因此被主(zhu)動加倉(cang)較多的(de)(de)股票(piao)也包括較多人(ren)工(gong)智(zhi)能(neng)概(gai)(gai)念，后者也為(wei)相關基金帶來(lai)了可觀的(de)(de)收益。

此外，綜觀(guan)全市(shi)場(chang)的(de)(de)(de)央國(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)類ETF，主(zhu)要是跟蹤(zong)8只不(bu)同的(de)(de)(de)指(zhi)數(shu)，剔除掉區(qu)域(yu)性(xing)的(de)(de)(de)浙江國(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)、上(shang)海(hai)國(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)指(zhi)數(shu)，還剩下6只。分別是：央企(qi)(qi)(qi)創(chuang)新(xin)、國(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)一帶一路、央企(qi)(qi)(qi)結構、上(shang)證央企(qi)(qi)(qi)指(zhi)數(shu)、上(shang)證國(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)、富(fu)時國(guo)(guo)企(qi)(qi)(qi)開放共贏。

由于指數基金集中持有(you)“中字頭”個(ge)股的情(qing)況(kuang)較多(duo)，隨(sui)著該板塊在一季度大熱，這些ETF也(ye)都交出了不錯(cuo)的成績單(dan)。

從今年一(yi)(yi)季(ji)度的(de)收(shou)益(yi)來看，央國(guo)企ETF中業績最好(hao)的(de)是富國(guo)央企創新(xin)ETF，一(yi)(yi)季(ji)度上漲(zhang)16.97%，自成立以來的(de)回報也(ye)達到46.26%。

同(tong)樣跟蹤中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)證央(yang)企創新(xin)驅動指(zhi)數的還有(you)嘉實央(yang)企創新(xin)ETF、博時央(yang)企創新(xin)ETF和(he)廣(guang)發央(yang)企創新(xin)ETF，持有(you)的“中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)字頭”股票(piao)包括中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)車、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)芯(xin)國際、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)鐵、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國聯通、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國石油、中(zhong)(zhong)(zhong)(zhong)國鐵建等，這幾只基金一季度漲幅都超過16%。

南方(fang)開放(fang)共(gong)贏(ying)ETF、平安(an)開放(fang)共(gong)贏(ying)ETF、國(guo)泰開放(fang)共(gong)贏(ying)ETF等3只基(ji)金跟(gen)蹤的則是(shi)富時(shi)中國(guo)國(guo)企開放(fang)共(gong)贏(ying)指(zhi)數，重(zhong)倉個股幾乎都是(shi)“中字頭(tou)”，包括中國(guo)石(shi)油、中國(guo)石(shi)化、中國(guo)建(jian)筑、中國(guo)移動等，一季度漲(zhang)幅也都超(chao)10%。

跟蹤(zong)中證央企(qi)結構調整指(zhi)數(shu)和(he)中證國(guo)企(qi)一帶(dai)一路指(zhi)數(shu)的多只ETF在一季(ji)度也都收獲了(le)不錯的業績(ji)，凈(jing)值漲幅均(jun)超10%。

封(feng)面圖片來源：視覺中國