每經記者｜宋(song)欽章(zhang)    ;每經編輯(ji)｜張益(yi)銘    

證(zheng)監(jian)會10月(yue)20日(ri)公告，上海(hai)證(zheng)券(quan)(quan)交易所、深(shen)圳證(zheng)券(quan)(quan)交易所、北京(jing)證(zheng)券(quan)(quan)交易所負責企(qi)(qi)業債券(quan)(quan)受(shou)理(li)(li)工作，自10月(yue)23日(ri)9時起開始受(shou)理(li)(li)，同(tong)時取消企(qi)(qi)業債券(quan)(quan)原預(yu)約(yue)申報環(huan)節。同(tong)時，中央(yang)國債登記結算有限責任公司(si)自2023年10月(yue)20日(ri)17時起，不再受(shou)理(li)(li)企(qi)(qi)業債券(quan)(quan)項目(mu)。

一名固收業(ye)內人(ren)士在接受《每日經(jing)濟新聞》記(ji)者采訪時表(biao)示，企(qi)業(ye)債券(quan)的(de)監(jian)管從發(fa)改委移交(jiao)至交(jiao)易所之(zhi)后(hou)(hou)，可(ke)能面(mian)臨(lin)信用債供給等方面(mian)的(de)細微調(diao)整。“原來企(qi)業(ye)債是沒有滾續的(de)，沒有借(jie)新還舊的(de)概念，但此(ci)次改革之(zhi)后(hou)(hou)，如何(he)進行銜(xian)接需要進一步溝(gou)通，后(hou)(hou)續企(qi)業(ye)債券(quan)的(de)供給是否(fou)會受到(dao)影響可(ke)能需要觀察。”

發行審核職責已劃轉

10月(yue)20日，證(zheng)監會(hui)發(fa)(fa)布(bu)《關(guan)(guan)于企業債(zhai)(zhai)券過渡(du)期(qi)后轉(zhuan)(zhuan)常規有關(guan)(guan)工(gong)作(zuo)安排(pai)的公(gong)告》稱，根據(ju)《中國證(zheng)監會(hui)國家發(fa)(fa)展(zhan)改(gai)革委(wei)關(guan)(guan)于企業債(zhai)(zhai)券發(fa)(fa)行(xing)(xing)審核(he)職責(ze)劃轉(zhuan)(zhuan)過渡(du)期(qi)工(gong)作(zuo)安排(pai)的公(gong)告》（證(zheng)監會(hui)公(gong)告〔2023〕45號），企業債(zhai)(zhai)券發(fa)(fa)行(xing)(xing)審核(he)職責(ze)劃轉(zhuan)(zhuan)過渡(du)期(qi)至2023年10月(yue)20日結束。

根據公(gong)(gong)告，企(qi)業債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)過渡期后轉常規后，上(shang)海證(zheng)券(quan)(quan)(quan)交(jiao)易所(suo)、深圳證(zheng)券(quan)(quan)(quan)交(jiao)易所(suo)、北京證(zheng)券(quan)(quan)(quan)交(jiao)易所(suo)（以(yi)下統稱交(jiao)易所(suo)）負責(ze)企(qi)業債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)受理(li)工作，自2023年10月(yue)23日(ri)9時(shi)起開始受理(li)，同(tong)時(shi)取消(xiao)企(qi)業債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)原預(yu)約申報環(huan)節。中央(yang)國債(zhai)(zhai)登記結算有限責(ze)任公(gong)(gong)司(si)（以(yi)下簡(jian)稱中央(yang)結算公(gong)(gong)司(si)）自2023年10月(yue)20日(ri)17時(shi)起，不再受理(li)企(qi)業債(zhai)(zhai)券(quan)(quan)(quan)項(xiang)目(mu)。

項目銜接安排方面，對于(yu)過渡(du)期結(jie)束前已受理的(de)企業債券項目，由(you)中央結(jie)算公司、中國銀(yin)行(xing)間市場交(jiao)易商協會（以下(xia)簡稱(cheng)交(jiao)易商協會）平移(yi)至發(fa)行(xing)人(ren)申(shen)(shen)請(qing)(qing)文件(jian)所(suo)列(lie)的(de)交(jiao)易所(suo)，由(you)交(jiao)易所(suo)負(fu)責后續審核等工作。對于(yu)過渡(du)期結(jie)束前未(wei)受理的(de)企業債券項目，發(fa)行(xing)人(ren)可自主選擇一家交(jiao)易所(suo)提交(jiao)申(shen)(shen)請(qing)(qing)文件(jian)。

審(shen)(shen)核注(zhu)(zhu)(zhu)冊(ce)安排方面，交易所負責(ze)企(qi)業債(zhai)券審(shen)(shen)核工作，并報(bao)中國證監會履行注(zhu)(zhu)(zhu)冊(ce)程(cheng)序。公開發行企(qi)業債(zhai)券的發行條件、申請文件、審(shen)(shen)核注(zhu)(zhu)(zhu)冊(ce)程(cheng)序等，按照公司債(zhai)券（含企(qi)業債(zhai)券）相關制度(du)規(gui)則執行。

發行(xing)(xing)備案安排(pai)方面，企業(ye)債(zhai)券(quan)由交易所(suo)負責發行(xing)(xing)備案，并(bing)通過簿記建檔系統(tong)發行(xing)(xing)。過渡期結束前(qian)已完(wan)成注冊(ce)(ce)的(de)企業(ye)債(zhai)券(quan)項目(mu)，由注冊(ce)(ce)批復(fu)文件(jian)所(suo)列的(de)交易所(suo)負責發行(xing)(xing)備案。

同時證監(jian)會稱(cheng)，轉常(chang)規后(hou)，企業(ye)債(zhai)(zhai)券登記(ji)托(tuo)管、交(jiao)(jiao)易結(jie)算(suan)等安排(pai)總體保持不(bu)變，在交(jiao)(jiao)易所債(zhai)(zhai)券市場(chang)(chang)(chang)、銀(yin)行間債(zhai)(zhai)券市場(chang)(chang)(chang)上市（掛牌）交(jiao)(jiao)易，由中國(guo)證券登記(ji)結(jie)算(suan)有(you)限責任公司（以下簡(jian)稱(cheng)中國(guo)結(jie)算(suan)公司）、中央(yang)結(jie)算(suan)公司提供登記(ji)托(tuo)管結(jie)算(suan)等服(fu)務。企業(ye)債(zhai)(zhai)券投資(zi)者適當性管理(li)要求，按照相應交(jiao)(jiao)易場(chang)(chang)(chang)所的(de)有(you)關(guan)規定執行。

同日發布辦法和準則

與上(shang)述(shu)公(gong)告發(fa)(fa)布同日，證監(jian)會發(fa)(fa)布實(shi)施(shi)《公(gong)司債券(quan)發(fa)(fa)行(xing)與交易管理(li)辦(ban)法(fa)》（下(xia)稱(cheng)《管理(li)辦(ban)法(fa)》），以及《公(gong)開發(fa)(fa)行(xing)證券(quan)的(de)公(gong)司信息披(pi)露(lu)內(nei)容(rong)與格式準(zhun)則(ze)第24號——公(gong)開發(fa)(fa)行(xing)公(gong)司債券(quan)申請文(wen)件(jian)》（以下(xia)簡稱(cheng)《24號準(zhun)則(ze)》）。

證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)稱，《管理辦法》和(he)《24號準則》向社會(hui)(hui)公開征(zheng)求意見后，市場(chang)各(ge)方廣泛關注(zhu)，總體贊同修(xiu)(xiu)訂的(de)基本(ben)思路(lu)和(he)調整內容，并(bing)提出(chu)了(le)(le)一(yi)些(xie)具體修(xiu)(xiu)改建議。中國證(zheng)(zheng)監(jian)會(hui)(hui)經認真研究，吸(xi)收采納(na)了(le)(le)相關意見建議，并(bing)作了(le)(le)修(xiu)(xiu)改完善。

《管理(li)辦(ban)法》修訂內容主(zhu)要有五個方面：一是(shi)(shi)落實(shi)(shi)(shi)黨和國(guo)家(jia)機(ji)構改革部(bu)署要求，將(jiang)企(qi)業(ye)(ye)債券(quan)納(na)入《管理(li)辦(ban)法》規制(zhi)范(fan)圍，更好促(cu)進公(gong)司(si)債券(quan)和企(qi)業(ye)(ye)債券(quan)協同發展。二(er)是(shi)(shi)強化(hua)(hua)防假打假要求，壓實(shi)(shi)(shi)發行(xing)(xing)(xing)人(ren)作(zuo)為信息(xi)披露第一責任(ren)人(ren)的義務(wu)，完(wan)善證(zheng)監(jian)(jian)會(hui)系(xi)統(tong)開(kai)展現(xian)場(chang)檢查的機(ji)制(zhi)。三(san)是(shi)(shi)強化(hua)(hua)募集資金監(jian)(jian)管，進一步完(wan)善募集資金信息(xi)披露有關要求，提高信息(xi)披露針對性。四是(shi)(shi)強化(hua)(hua)對非(fei)市場(chang)化(hua)(hua)發行(xing)(xing)(xing)的監(jian)(jian)管，明確發行(xing)(xing)(xing)人(ren)的控股股東、實(shi)(shi)(shi)際控制(zhi)人(ren)、董事(shi)、監(jian)(jian)事(shi)、高級管理(li)人(ren)員等不得(de)參與非(fei)市場(chang)化(hua)(hua)發行(xing)(xing)(xing)。五是(shi)(shi)根據《中國(guo)證(zheng)券(quan)監(jian)(jian)督管理(li)委員會(hui)行(xing)(xing)(xing)政許(xu)可實(shi)(shi)(shi)施程序規定(ding)》（2023年修訂），不再將(jiang)主(zhu)承(cheng)銷商和證(zheng)券(quan)服務(wu)機(ji)構及其有關人(ren)員被立(li)案調查列為應(ying)當中止審核(he)注冊的情形，進一步提升行(xing)(xing)(xing)政許(xu)可實(shi)(shi)(shi)施規范(fan)性。

《24號準則》修(xiu)訂內容主要有兩(liang)個(ge)方面。一(yi)(yi)是(shi)對(dui)于債(zhai)券募(mu)(mu)集(ji)資金投向固定資產(chan)投資項(xiang)目的(de)，要求提(ti)供募(mu)(mu)投項(xiang)目土地、環評(ping)、規(gui)(gui)劃等合規(gui)(gui)合法性文(wen)件(jian)(jian)，強化(hua)募(mu)(mu)投項(xiang)目合規(gui)(gui)性。二是(shi)明(ming)確部分債(zhai)券發行人(ren)(ren)提(ti)供會計師事(shi)務(wu)所(suo)出具的(de)發行人(ren)(ren)最近(jin)一(yi)(yi)年資產(chan)清單及相關說明(ming)文(wen)件(jian)(jian)的(de)要求，進一(yi)(yi)步壓實中介機構(gou)“看門人(ren)(ren)”責任。