8月5日早盤(pan)，港(gang)股三大指(zhi)(zhi)數(shu)高開低走(zou)，恒生科(ke)技指(zhi)(zhi)數(shu)一度(du)轉跌。A股同賽道規(gui)模(mo)最大的(de)恒生科(ke)技指(zhi)(zhi)數(shu)ETF（513180）跟隨指(zhi)(zhi)數(shu)震(zhen)蕩，持倉(cang)股中，地平線(xian)機器人、華虹(hong)半導體(ti)、小(xiao)鵬汽車(che)(che)等漲幅居前，蔚來、金蝶國際(ji)、比亞迪股份、理想汽車(che)(che)、美團(tuan)等跌幅居前。截至發文(wen)，南向(xiang)資(zi)金日內凈買(mai)入已超(chao)40億港(gang)元(yuan)。

消息面(mian)(mian)上，7月(yue)(yue)美(mei)國新增非農就業(ye)7.3萬(wan)(wan)人(ren)，低(di)于(yu)彭博一(yi)致預(yu)期的10.4萬(wan)(wan)人(ren)，且5~6月(yue)(yue)累計大(da)幅下修25.8萬(wan)(wan)至1.9萬(wan)(wan)人(ren)、1.4萬(wan)(wan)人(ren)，下修幅度為2020年5月(yue)(yue)（-64.2萬(wan)(wan)）以來最大(da)。華(hua)泰(tai)證券指出，7月(yue)(yue)非農報告顯示就業(ye)市場在4月(yue)(yue)以后明顯降(jiang)溫，考(kao)慮到關(guan)稅滯后影響以及驅(qu)逐移民加速，三季(ji)度美(mei)國就業(ye)市場或延續放(fang)緩格(ge)局，重申9~12月(yue)(yue)聯儲兩次降(jiang)息的判斷。往前看，考(kao)慮到企業(ye)雇(gu)傭意愿仍(reng)位于(yu)低(di)位、非農數據(ju)可(ke)能還將維持偏弱(ruo)水平等因(yin)素，聯儲面(mian)(mian)臨的降(jiang)息壓力(li)或進一(yi)步上升，維持9月(yue)(yue)首(shou)次降(jiang)息，年內降(jiang)息2次的判斷。

此外(wai)，近日舊金(jin)山聯儲主(zhu)席戴(dai)利稱，基于就業市(shi)場走軟跡(ji)象及關稅(shui)未引發持(chi)續通脹(zhang)的現實(shi)，降息(xi)時機已(yi)迫近。盡管美聯儲連(lian)續第五次維持(chi)4.25%~4.50%利率(lv)不變，但她強調“不能(neng)再無限期等待(dai)”，雖未承諾9月降息(xi)，但將每次會議均視(shi)為潛在(zai)政策調整(zheng)窗(chuang)口。

近期美(mei)聯(lian)儲降息預期顯著(zhu)(zhu)回溫，海(hai)外流動(dong)性有(you)望(wang)持(chi)續(xu)好轉。截(jie)至發文，CME FedWatch Tool顯示9月議(yi)(yi)息會(hui)議(yi)(yi)降息25BP的概率已超90%。在此背景(jing)下，港股市場尤其(qi)是(shi)科(ke)(ke)技板塊有(you)望(wang)迎(ying)來顯著(zhu)(zhu)利好。當前，恒(heng)生科(ke)(ke)技指數仍(reng)處于歷史相對(dui)(dui)低(di)估區間，其(qi)對(dui)(dui)中美(mei)利差轉向的敏感度(du)更高(gao)，因此更能深(shen)度(du)受(shou)益于海(hai)外流動(dong)性的寬松環境。同(tong)時，恒(heng)生科(ke)(ke)技指數以(yi)高(gao)彈(dan)性、高(gao)成長為核心(xin)特性，一旦市場環境改(gai)善，其(qi)向上動(dong)能將(jiang)更為強勁(jing)。沒有(you)港股通(tong)賬(zhang)戶的投資者(zhe)或可(ke)通(tong)過恒(heng)生科(ke)(ke)技指數ETF（513180）一鍵布局中國AI核心(xin)資產(chan)。（場外聯(lian)接(jie)A/C：013402/013403）